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RÉSUMÉ
Cet article s'interroge sur la modélisation et le management de l'incertitude. Les institutions financières doivent piloter globalement leur performance corrigée de l'incertitude. Les sociétés non-financières choisissent, pour créer de la valeur, de réaliser leur modèle d'entreprise grâce à un processus d'actualisation de l'équilibre du portefeuille de risques et d'optimisation du capital économique. La réconciliation des visions économiques, financières et comptables, aide au pilotage de la performance et au contrôle des activités.
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This article examines the modeling and management of uncertainty. Financial institutions must manage their overall adjusted performance uncertainty. To create value, non-financial companies build their business models with an update of risk portfolio balance and an economic capital optimization process. The systematic reconciliation of economic, financial and accounting visions enables performance management and control of activities.
Auteur(s)
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Francis CLAUDE : Mathématiques appliquées et Sciences sociales Aix-Marseille III, M2 Conservatoire National des arts et Métiers en prospective environnementale et stratégies industrielles et MS en Management Global des Risques de l’École normale supérieure de Cachan. - Membre du comité de Direction marketing – Primagaz. Directeur de sites industriels classés dont un Seveso – Linde Gas, Risk manager – AXA Ré Actuellement Directeur Risk intelligence & Decisions Lab - Enseignant – Chercheur associé université Paris-Est, IRC-ESTP, Cachan - Membre du conseil de perfectionnement pédagogique du Mastère spécialisé : management global des risques ENSAM / ESTP
INTRODUCTION
L’industrie a connu trois grandes phases de consolidation depuis 60 ans. Pour croître à partir des années 1960, pour se diversifier à partir des années 1980 et depuis 1990, les choix portent sur des parts de marchés ou projets ciblés. La croissance doit être rentable et créatrice de valeur pour l’entreprise.
À la fin des années 1990, le périmètre et l’expertise en gestion des risques au sein des entreprises industrielles et commerciales reposaient essentiellement sur une dichotomie entre risques assurables et risques non-assurables. La gestion des premiers était externalisée auprès d’un courtier. Pour les seconds, un résultat d’exploitation positif, assurait le financement des risques résiduels et permettait la réalisation des objectifs de la stratégie à un niveau de confiance relativement élevé.
Depuis, une succession d’événements financiers, comptables, bancaires, technologiques, industriels et naturels de type LP-HC se sont succédés et la fréquence et la gravité de ces événements augmentent. Les premières conséquences ont été la mise en place par les États d’une avalanche de régulations destinées à protéger les investisseurs, les épargnants, les assurés, et à améliorer la qualité de l’information financière des entreprises.
Volume, complexité et impact de certaines de ces régulations sur la gouvernance interne et externe des organisations, ont nécessité de la part des industriels et des sociétés commerciales des ressources considérables pour être en conformité. Les audits ponctuels ont été transformés en véritables processus de contrôle interne. L’évaluation des risques s’est développée dans les sociétés non-financières avec des processus dits « de cartographie des risques » fondés sur une conception en triptyque :
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identification ;
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traitement ;
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financement.
L’expertise du transfert des risques à l’assurance a parfois été internalisée jusqu’à la création de captives d’assurance. Celles du QHSE sont sollicitées pour la conformité liée aux produits et aux processus mais aussi aux exigences réglementaires voire à la maîtrise des risques. Pour les grandes industries, celle de la sûreté de fonctionnement, a développé une démarche et des méthodes pour maîtriser les risques. Celle de l’analyse du facteur humain, progresse selon deux axes distincts : défaillance ou ressource. Enfin, les directions financières ont, de leur côté, amélioré la gestion des risques dits « financiers ».
À l’échelle de l’organisation, les observations de risques avec des queues de distribution, des valeurs extrêmes et une structure de corrélation d’ensemble non-linéaire deviennent quotidiennes. Le présent n’est pas expliqué par le passé, il l’est imparfaitement et les horizons des prévisions se réduisent. Nous ne sommes pas toujours en mesure de disposer de probabilités et de conséquences estimées précises. Les fréquences observées sont alors différentes des probabilités estimées a priori. Le hasard n’est pas réduit au risque. L’environnement externe, naturel, géopolitique, économique, sociétal et technologique des entreprises est devenu finalement plus incertain et plus complexe que risqué. En 25 ans, l’environnement interne au sein des entreprises est aussi devenu plus complexe.
Le maintien d’un avantage compétitif, le pilotage du résultat et de la valorisation sont sous-tension. Dès lors, afin d’aligner le financement de l’incertitude et des risques avec celui de la stratégie et organiser le pilotage de la performance, cela nécessite un niveau d’intégration supplémentaire.
Suite à l’évaluation des scénarios stratégiques avec le planning stratégique, le processus de mise à jour de l’équilibre du portefeuille est destiné à :
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mettre en œuvre la stratégie sélectionnée sur le terrain ;
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actualiser le portefeuille de risques ;
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contrôler les expositions ;
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gérer les écarts par rapport aux valeurs d’équilibre.
Il fournit les éléments afin d’optimiser l’allocation du capital économique par activité et améliorer la création de valeur.
Cela suggère en amont, une nouvelle ingénierie, pour déterminer un juste équilibre entre d’une part, le montant en capital et le niveau de risque nécessaire à la satisfaction des clients dans un contexte concurrentiel et d’autre part, à la rémunération des actionnaires et de la dette.
Avec l’objectif de créer de la valeur et compte tenu d’un niveau d’incertitude fixé, la réconciliation périodique des trois visions, économique, comptable et financière, permet la production d’informations au management pour piloter la stratégie sur des indicateurs de performance corrigée du risque et de la complexité.
La première section donne des éléments qui ont conduit à une avalanche de régulations sans précédent. La seconde indique les principaux chalenges désormais rencontrés par les industries financières en matière de modélisation et de management de l’incertitude. Le contrôle interne évolue alors vers l’Enterprise Risk Management. Enfin, la troisième section, liste un certain nombre d’enjeux portés à notre connaissance et propres à l’industrie de la construction.
MOTS-CLÉS
management intégré gestion des risques Risques performance globale risques industriels ISO 31000
KEYWORDS
integrated management | risk management | Risks | overall performance | industrial risks | ISO 31000
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3. Quotidien des activités de construction : incertitude et complexité
Cette industrie est au carrefour d’enjeux géopolitiques, environnementaux, économiques, sociétaux, technologiques, de santé et de sécurité au travail, de renouveau des modes de réflexion et d’action, de nouvelles perspectives en création de valeur probablement plus complexes et incertains à ce qu’ils étaient au sortir de la seconde guerre mondiale. 70 % de croissance du chiffre d’affaire est attendu dans le monde pour le secteur de la construction à horizon 2025.
Les différents points qui suivent ont été portés à notre connaissance grâce aux échanges réalisés notamment dans le cadre du groupe Constructic. Le réseau Constructic est un réseau d’échange regroupant différents contributeurs à la constructibilité et s’enrichissant de leurs diverses appartenances. La constructibilité a pour ambition de définir la meilleure stratégie de construction dans le cadre d’un projet. Elle possède désormais son institut, l’IRC (l’institut de recherche en constructibilité) implanté au cœur du campus de l’ESTP (l’École spéciale des travaux publics et du bâtiment).
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Sur un plan géopolitique qui converge difficilement vers plus de certitude, l’anticipation du développement à l’international est confrontée à de l’incertitude compte tenu de l’évolution des modèles d’exportation qui pourront s’intégrer à une offre plus large que celle d’infrastructures, d’ouvrages ou de bâtiments. Sur un horizon de plusieurs décennies, mesurer la précision des conséquences et des vraisemblances afin d’allouer des ressources adaptées pour renforcer la création de valeur peut être utile.
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À court terme, les enjeux environnementaux sont colossaux. En 2007, le Grenelle de l’environnement a situé le secteur du BTP comme celui qui représente les enjeux économiques et sociétaux les plus importants face aux préoccupations environnementales. Le bâtiment contribue pour près de la moitié de l’énergie finale consommée et émet près du quart des émissions du gaz à effet de serre. Les objectifs de consommations pour les bâtiments neufs et existants sont connus ainsi que la part des énergies renouvelables dans la consommation d’énergie finale à horizon de gestion 2020. À moyen et long terme, c’est la croissance...
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Quotidien des activités de construction : incertitude et complexité
BIBLIOGRAPHIE
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(1) - TALEB (N.N.) - Le Cygne Noir, la puissance de l’imprévisible - Les Belles Lettres (2008).
-
(2) - LANDER (G.P.) - * - . – What is Srabannes-Oxley ? McGraw-Hill (2004).
-
(3) - HULL (J.) - Gestion des Risques & Institutions Financières - Montreuil, France : Pearson France (2013).
-
(4) - MAGNE (L.), VASSEUR (D.) - Risques industriels. Complexité, incertitude et décision : une approche interdisciplinaire - Collection EDF R&D, Paris, Lavoisier (2006).
-
(5) - KEYNES (J.M.) - A Treatise on Probability - London : Macmillan & Co. (1921).
-
(6) - KNIGHT (F.) - Risk, Uncertainty and Profit - Kissimmee, United-States : Signalman Publishing (2009).
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DANS NOS BASES DOCUMENTAIRES
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ODDYSee©. Optimal Decision Support System developped by CADLM
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Probaction©. Risk Intelligence & Decision Lab.
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ESTP – École Supérieure des Travaux Publics
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Autorité des Marchés Financiers
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Advancity. Pôle de compétitivité
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COSO
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Finance Innovation – Pôle de compétitivité mondial
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MS Management Global...
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