Bibliographie & annexes
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RÉSUMÉ
La comptabilité fournit un ensemble d’informations à l’entreprise. Encore faut-il savoir analyser ces enseignements, les rendre exploitables, que l’on soit investisseur ou fournisseur.
La difficulté et la complexité de cette lecture résident dans le fait que les éléments comptables apportent bien peu de certitudes, mais davantage de tendances, et donc des conduites à tenir.
L’analyse financière doit également se poser en analyse comparative avec les exercices précédents ou les entreprises de même activité.
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Bernard CHRISTOPHE : Professeur des universités – IAE d’Amiens
INTRODUCTION
Les documents de synthèses établis à partir de la comptabilité de l’entreprise donnent une information qu’il va falloir analyser. De cette analyse, le lecteur va tirer un certain nombre d’enseignements sur la situation de l’entreprise et la conduite à tenir à son égard. Par exemple, s’il est investisseur, il décidera d’entrer ou pas dans son capital ; s’il est fournisseur, il lui accordera ou pas des délais de paiement…
Cette analyse à partir des données comptables est essentielle. Elle ne constitue toutefois qu’un élément d’appréciation de la santé de l’entreprise, d’autres éléments entreront en ligne de compte : notamment, ses perspectives d’avenir (la comptabilité reste d’abord le reflet du passé même si, sous l’influence des IFRS, les états financiers prennent en compte certains événements futurs) et la situation personnelle du tiers qui s’informe (je peux, par exemple, être très intéressé par le rachat d’une entreprise, non à cause de ses performances économiques, mais plutôt de par sa localisation géographique qui me permettra un développement de mes propres activités).
Le fait que l’analyse financière des informations comptables n’apporte pas de certitudes, mais suggère seulement des comportements, explique, entre autres, l’existence des bourses de valeurs. Il n’en reste pas moins vrai que, quelle que soit l’approche que l’on veut privilégier, une bonne analyse financière reste le préalable indispensable à toute juste prise de décision.
L'expertise technique et scientifique de référence
MOTS-CLÉS
management finance d'entreprise management d'entreprise comptabilité analyse financière analyse de ratios flux financiers
VERSIONS
- Version archivée 1 de juil. 2006 par Bernard CHRISTOPHE
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Conclusion
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3. Tableaux de flux
3.1 Généralités
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Le Plan comptable 1982 a favorisé le développement des tableaux de financement, améliorant ainsi l’information financière des entreprises et les analyses qu’on pouvait en tirer. Ces tableaux de financement présentent toutefois deux inconvénients.
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Leur préparation est longue (il fallait bien souvent, pour connaître la valeur des stocks, avoir réalisé un inventaire physique) ; fréquemment, ces tableaux ne sont établis qu’à l’occasion de la présentation du bilan ; cela leur enlève leur intérêt opérationnel.
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Les informations contenues dans ces tableaux ne permettent généralement pas de les utiliser pour prévenir les défaillances des entreprises.
Un élément de ce tableau, la capacité d’autofinancement, a plus particulièrement, fait l’objet de critiques.
D’une part, on lui reproche de reprendre toutes les dotations aux provisions (qu’elles aient ou non le caractère de réserve). Ce défaut peut toutefois être considéré comme mineur, car, il a été, en partie, gommé quand on a proposé aux entreprises de présenter des tableaux dans lesquels la capacité d’autofinancement serait calculée à partir des seules provisions pour risques et charges. En outre, les utilisateurs sont conscients de ce défaut, ce qui en diminue la portée. On a également reproché à cette capacité d’autofinancement de ne pas être vraiment courante ([AG 1 200], figure 9) dans la mesure où elle excluait les plus-values et les moins-values de cessions mais conservait l’impôt correspondant.
D’autre part, et là il s’agit d’une critique plus importante, la capacité d’autofinancement ne constitue pas un bon outil de prévention des difficultés des entreprises, car, pour la calculer, on prend en compte les variations de stocks, ce qui ne permet pas d’anticiper sur les difficultés que va rencontrer une entreprise confrontée...
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Tableaux de flux
BIBLIOGRAPHIE
-
(1) - COLASSE (B.) - L’analyse financière de l’entreprise. - La Découverte (2008).
-
(2) - RICHARD (J.), COLETTE (C.), BENSADON (D.) - Comptabilité financière IFRS versus normes françaises. - Éd. Dunod, 10e édition (2014).
-
(3) - TORT (E.) - L’élasticité de l’EBITDA en réferentiel comptable international. - Revue française de comptabilité, n° 433, p. 48-52, juin 2010.
-
(4) - CAPRON (M.) (sous la direction de) - Les normes comptables internationals instruments du capitalisme financier. - La Découverte (ouvrage suscitant une réflexion sur l’analyse financière) (2005).
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